不了解市场基本面
散户在购买ETF时往往忽视了深入分析其所追踪的股票或债券组合。他们可能没有足够的专业知识来判断这些资产是否具有良好的基础数据，如市盈率、股息覆盖倍数、利润增长趋势等。例如，一个高估值行业即使短期内表现出色，但长期而言可能会因为过度资本流入导致泡沫破裂，从而给投资者带来严重损失。
缺乏对策略和交易规则的制定
散户通常不会为自己的投资行为设立明确的策略或交易规则。这意味着他们在市场波动时容易受到情绪化影响，做出冲动性的买卖决策。比如，在市场下跌时，他们可能会恐慌性卖出，而在上涨时却又贪婪地追高，这种无计划且随机应变的行为方式极易导致亏损累积。
难以承受价格波动
作为一种被动复制指标成分证券组合变化的一种金融工具，ETF是由一篮子股票构成，因此它会跟随这个指数或者基准进行波动。如果散户没有适当的心理准备和财务保障，他们将难以承受因ETF价格波动造成的大幅亏损。在股市剧烈震荡的情况下，即便是最稳健管理的基金也难逃重大资金流失。
无法有效利用税收优惠政策
对于很多新手投资者来说，他们并未充分利用税收优惠政策，比如可以选择持有时间较长或者选择低成本产品等。此外，对于一些复杂型产品，如使用场外认购（OTC）的ETN（交易型货币证书），它们虽然提供了一些灵活性但同时也带来了更高的手续费和潜在风险，这些都需要有相应知识才能正确操作。
不了解各类费用与成本结构
除了直接购买费用之外，还有一系列其他费用待考虑，比如管理费、托管费、清算及结算服务费等。而对于那些不熟悉这些细节的小额投资者来说，这些隐含成本往往被忽视，以至于到最后发现自己实际收益远低于预期，或许甚至出现了连续年份亏损的情形。
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