首先，散户买etf最大的缺点在于对市场波动的过度依赖。ETF（交易所交易基金）作为一种追踪某个指数或资产类别表现的金融工具，其价格通常会随着其所追踪的标的物价格波动而波动。对于大多数散户来说，他们往往不具备专业知识和足够的情绪控制能力，因此很容易被市场短期内的小幅波动所影响，从而做出错误的决策，比如在高位入市或者低位抛售，这种行为往往会导致投资者承受巨大的损失。
其次，散户在购买etf时往往忽视了成本问题。这一点体现在两方面。一方面是管理费和其他费用。在选择etf时，不同类型、规模和管理者的费用水平差异较大，对于资金量较小的散户来说，这些额外开支可能会显得十分沉重，长期下来甚至可能削弱他们原本想要实现的人生财富目标。另一方面，即使是同一只etf，由于不同批次发行或者复制机制等因素，其实际持有股票数量也可能存在差异，这意味着即便购买的是相同名称下的产品，但实际收益也可能有所不同。
再者，散户面临信息不对称的问题。当一个新兴市场或行业出现时，大型机构投资者通常已经掌握了大量关于该市场或行业潜力的信息，而这些信息对于普通投资者来说难以获得。因此，当这些新兴领域开始迅速增长并吸引了更多人的关注时，早期参与者的收益率将远远超过后来的跟风者。此外，一些公司也会利用这种信息不对称来操纵股价，使一些敏感的人群包括散户成为最后冲进高估区域的人，从而遭受更大的损失。
此外，在税收优惠政策上，很多专业人士都能通过精心规划避免过多缴纳税款，但这对于一般散户来说是一个挑战。如果没有良好的财务规划和合适的手段，那么每一次买卖操作都可能导致巨额税款支付，从而进一步降低整体回报率。
另外，对于流动性不足的情况，大型机构相比个人投资者拥有更强大的资源优势，可以通过各种方式来确保自己的订单能够得到执行。而对于那些资金有限且无法快速调整仓位结构的大众而言，如果遇到流动性紧张的情况，他们很容易因为无法及时卖出资产从而蒙受重大损失。
最后，不稳定的心理状态也是许多散戶买ETF時需要面對的一個挑戰。在市場動盪時候，如恐慌情緒激增或者過度乐观情緒普遍存在，這種情況下投資決策常常受到個人情緒影響，有時會導致投資人進行錯誤決策，比如恐慌性賣出造成資產價格暴跌，或是在狂熱狀態下購買過於昂貴從未見頂點之後就崩潰，這種情況會讓許多人損失慘重。
