市场波动与套牢风险
在股市波动较大的时期，散户往往会被市场情绪所驱使，不断买入或卖出，以追求短期内的高回报。然而，当市场出现急剧下跌时，如果散户持有的是长债ETF或者流通性不好的ETF，很容易因为资金链断裂而面临巨大的损失。这种情况下，即便是低成本的交易手续费，也可能比亏损更为严重。
信息不对称与选择困难
对于散户来说，了解并分析不同类型和种类的ETF并不容易。尤其是在全球化背景下，每个国家都有自己的基金管理公司和产品，这些产品覆盖了从股票到债券，从商品到货币等各种资产类别。而这些复杂多样的产品之间存在着显著差异，而且它们各自背后的投资策略、管理团队以及潜在的风险水平都不尽相同。因此，对于缺乏专业知识和经验的散户来说，要做出正确决策变得异常困难。
过度依赖指数跟踪
很多时候，散户会将所有资源投入到那些以某个特定指数作为基础进行跟踪的一些广受欢迎的ETF中。这是一种典型的心理偏差，因为人们倾向于相信“平均”是安全之选。但实际上，这种行为忽视了一个基本事实：即使是一个优秀地跟踪标准普尔500指数（SPY）或道琼斯工业平均数（DIA）的ETF，在任何给定的时间点，都无法完全反映市场中的每一个细节。这意味着，它们可能在某些行业或者特定股票上的表现远远落后于整个市场，而这正是许多新兴领域或小众股票带来的巨大机会所在。
管理费用与税务负担
虽然相较于传统基金，很多现代化的大型索引式ETF提供了非常低廉甚至接近零的手续费，但这并不代表它就是最合适你的选择。在一些小规模的小型股市 ETF 中，由于交易量不足，其手续费通常要高得多。此外，无论哪种形式，只要你频繁买卖，你都会面临资本利得税，并且由于不同类型的人通常会以不同的方式计算利润，因此这个问题也很复杂。
流动性挑战与价格影响
对于一些特殊的情况，比如新发行的小型股市ETC或者那些由单一公司控制的大部分流通份额构成的小型创业板上市企业ETC等，其流动性可能非常有限。如果需要快速出售这样的品种，那么你将不得不支付极高的手续费，并且很有可能导致大幅度亏损。此外，即便是那些拥有良好流动性的大型蓝筹股市场上的索引式ETC，在熊市期间仍然存在因减少申购导致净资产值降低而产生价格压缩的问题。
风险集中与不可预测性
最后，与任何其他金融工具一样，即使是看似稳健无害的一些大宗商品或黄金相关 的物理金属存储器证券组合也是没有绝对安全保障。在经济危机、政治风暴或者自然灾害发生时，大宗商品价格可以迅速变幻，使得原本看起来保守但未必可靠的事物突然变得价值几何变化。尽管它们过去常被认为是一项避险措施，但现在已经明确显示出即使最坚固的事物也不例外，有时也能遭遇深刻挫折。
