在葡萄酒的世界里，一种名为“浪费资产”的现象正在悄然上演。这种资产不仅是一种替代投资，而且它的价值随着时间的流逝而增值，正如基金所提出的论点一样。我们将深入探讨这背后的故事，以及如何通过对陈年葡萄酒进行另类投资来增加您的传统股票和债券投资组合。
首先，让我们回顾一下葡萄酒作为流动资产的历史。在十年前，由于中国市场突然撤出奢侈品市场，一些专注于此类资产的基金倒闭了。但是，这一领域再次迎来了复苏，因为它们提供了一种与其他经济领域无关、低波动性的投资方式。当2008年的金融危机期间暴跌时，投资级别葡萄酒价格几乎没有变化，而到了2022年，它们再次被忽视：截至9月1日，交易最广泛的投资级别葡萄酒综合指数Liv-ex 1000增长了8.6%，而标准普尔500指数下跌16%。
优质葡萄酒不仅是一种替代资产，而且也是“浪费”资产。这意味着，在一个备受赞誉的年份后，不久就开始饮用瓶装产品，但它们通常在达到理想饮用窗口之前就会消耗完毕。随着数量减少，剩余瓶子的价格不可避免地会上涨。而只有当它们达到最高成熟度时，价格上涨压力才会减弱。在此之前很久，一家警觉的葡萄酒投资公司就会出售您投入其中的那笔资金，以获利，并从中抽取费用。
然而，对于那些寻求进入这一领域的人来说，有几个关键问题需要解决。一家总部位于伦敦、专注于渗透北美市场并且已经在纽约和多伦多开设销售办事处的是Cult Wine。成立仅三年的小型基金Vinovest，也声称已经吸引了11,000名客户，并持有近50万瓶高质量红酒。
尽管这些基金采取了不同的策略，但他们都传达了一个共同信息：通过对陈年红酒进行另类投资可以增加您传统股票和债券组合中的收益。此外，这样的机会对于寻找一种与其他经济领域无关、低波动性资产的人来说，是非常诱人的。
但是在追逐这样的机会时，也要注意潜在风险。例如，一些新兴基金可能收取高昂的手续费，如Vinovest要求客户支付3%罚款，如果三周年内未能出售其购买的一定量份额。此外，还有一些小型基金可能缺乏足够的大规模运作经验，从而无法有效管理其收藏或确保长期价值保持稳定。
因此，对于那些希望加入这个令人垂涎三尺却又充满挑战性的世界的人来说，最重要的是做好充分的心理准备，并选择那些信誉良好的合作伙伴。如果成功的话，您将能够享受来自这片土地上的宝贵果实——但是如果失败，那么损失也将是巨大的。
