信息不完全透明
散户在购买ETF时，可能无法充分了解到其所投资的资产组合的情况。尤其是在复杂的市场环境下，ETF可能会包含多种不同类型的资产，这些资产之间存在着不同的风险和回报水平。例如，一些指数基金可能会包含高杠杆或具有较高波动性的个股，而这些信息对于普通散户来说往往难以掌握。
交易成本过高
为了实现连续市值匹配，即保持与标普指数接近的持有比例，ETF经常需要进行大量买卖交易。这意味着散户将面临更大的交易成本，如手续费、滑点等，这些费用会直接从他们的收益中扣除，从而降低了总体回报率。此外，当市场出现剧烈波动时，由于必须频繁调整仓位，交易成本也会相应增加。
追踪误差问题
尽管ETF旨在跟踪某一特定指标，但实际操作中很难完美地达到这一目标。特别是在大型股票池中，单次成交量有限，因此要实现精确度是非常困难的一项任务。当市场价格发生变动时，如果不能及时调整组合，就会产生追踪误差，这对长期投资者来说是一个潜在的问题，因为这种误差累积起来将影响最终收益。
流动性风险
虽然大型蓝筹股通常具有较好的流动性，但当涉及到小市值股票或者特殊行业领域时，流动性就变得更加重要。在这些情况下，即使是被广泛追捧的大型资金管理产品，也可能因为无法快速进入或退出特定股票而导致巨大的损失。这对于那些依赖于短期内获得现金利润的小额投资者来说尤为危险，因为他们通常缺乏足够的手段来应对这种情况。
税务影响
对于那些不经常出售持有的ETFS（即长期持有），此类基金可以提供显著减少资本利得税负担。但对于频繁购买和出售ETFS（即短期持有）的人们，则可能面临更重的资本利得税负担。此外，在一些地区，还有一定的申购赎回费率，对于持续亏损的小额账户而言，这样的费用结构无疑是个沉重打击。
