不了解基金经理的操作策略
散户买入ETF时，往往忽视了基金经理的操作策略。基金经理可能会采用不同的投资组合管理方式，比如积极管理、被动复制或者是使用特定的投资工具。这意味着，即使选择了一个看起来非常成功和稳健的ETF，实际上如果基金经理采取了高风险的操作策略，也有可能导致投资者的资金出现重大损失。因此，在购买ETF之前，散户需要对其背后的基金公司和基金经理进行充分了解。
市场波动带来的巨大风险
作为一种追踪某一资产类别或指数表现的一种金融产品，ETF本身并不会为投资者提供超越市场表现的手段。当市场经历剧烈波动时，即便是最优秀的ETF也无法避免受到影响。在这种情况下，如果散户没有足够的心理准备和风险控制能力，他们可能会因为恐慌性抛售而遭受重大亏损。为了降低这一风险，散户可以通过分批投入、设定止损点等方法来减轻市场波动带来的影响。
交易成本问题
虽然相比于传统股票交易来说，通过券商平台进行ETF交易通常具有较低的手续费，但对于那些频繁买卖的人来说，这些费用仍然是一个重要的问题。如果散户频繁地进出市场，以期实现短期内的大额收益，这些小额费用很快就会累积成不容忽视的问题，从而削弱他们原本想要获取的小利润。此外，一些类型的ETC（交易型货币通道）还存在换汇成本，这也是需要注意的地方。
过度依赖于单一品种或行业
有些时候，由于对特定行业或者资产类别信心过强，有些散户会将大量资金集中在同一只或几只与该行业相关联的ETFs上。但这其实是一种高度集中化配置，其结果很容易造成严重的一致性风险。一旦所信任的是个暴跌甚至破产的事业领域，那么整个组合都可能面临巨大的损失。因此，对不同品种和行业保持一定程度上的多元化是十分必要的。
信息更新速度慢，不及时调整策略
随着全球经济环境不断变化，以及各种新技术、新产业不断涌现，对应于这些变革需要不断更新和调整自己的投资策略。而由于信息更新速度限制，以及个人时间资源有限，有一些散户难以及时跟上最新的情况，从而未能及时调整自己的持股比例，或是在关键节点错失良机。例如，当某个新的科技股崭露头角，而原有的科技股组合中已经包含该公司股票时，没有及时从原有的组合中去除该股票，将错过后续更高回报。
税务问题难以处理
在很多国家，其中包括中国，在出售证券的时候通常会产生资本利得税。而对于那些频繁买卖证券的人来说，如今每次转让都会产生一次资本利得税，而且每次都是按当日收盘价计算。如果这些销售发生在牛市末尾或者熊市初期，那么即便只是小幅度增值，都可能因为税务因素而导致实际收益显著下降。此外，还有一些特殊情况下的税务优惠政策也要求个人精确掌握规则，以免错失机会或增加负担，因此对于此方面知识掌握不佳的人来说，也是一项潜在挑战。
